Satura rādītājs:
Bet, ja ir viens uzņēmums, kuram tas jāpievērš uzmanība, tas ir Facebook
Google ceturtdien paziņoja par 2014. gada otrā ceturkšņa rezultātiem. Mēs jau esam ievietojuši īsu skaitļu kopsavilkumu, un tagad ir pienācis laiks ienirt mazliet dziļāk. Izskatīsim atrunas no malas: esmu Google akcionārs un darbojos daudzus gadus. Es optimistiski raugos uz uzņēmuma perspektīvu un, kamēr es turpināšu turēt savas akcijas (iespējams, vēl daudzus gadus), es nevienam citam neiesaku veikt īpašas darbības.
Kamēr Volstrītā patīk mikroanalizēt ceturkšņa rezultātus. Es labprātāk tos aplūkoju ilgtermiņa izaugsmes kontekstā. Raugoties no investora (nevis akciju tirgotāja) viedokļa, esmu diezgan apmierināts ar uzņēmuma darbību un izvirzītajām iespējām.
Analītiķi gaidīja, ka Google ieņēmumi būs USD 15, 6 miljardi, salīdzinot ar 16 miljardiem USD, par kuriem tā faktiski ziņoja. Tātad tas ir neliels pozitīvs pārsteigums. Bet ienākumu rindā analītiķi domāja, ka Google izliks peļņu par akciju 6, 24 USD par akciju (EPS), kamēr tā faktiski bija 6, 08 USD. Tas ir apmēram 3 procenti iztrūkumu salīdzinājumā ar labāko analītiķu kopuma minējumu, tāpēc diez vai tas ir liels nokavējums. Man svarīgi ir tas, ka Google gada laikā pieauga par 22 procentiem. Google diezgan konsekventi izliek šādus rezultātus, un tas man saka, ka Google turpina labi pārvaldīt pasauli, kurā uzņēmumam ir daudz iespēju izmantot priekšrocības.
Tā kā lielāko daļu uzņēmuma ieņēmumu gūst reklāmdevēji, kas maksā par klikšķiem, ir vērts rūpīgāk izpētīt šo biznesa daļu. Tendences, kuras mēs redzam jau kādu laiku, turpinās. Konkrēti, Q2 F2014 uzņēmumam Google tika novērots apmaksātu klikšķu pieaugums par 25 procentiem. Pieaugums tika koncentrēts uz pašu Google vietnēm (pieaugums par 33 procentiem), savukārt partneru vietnēm, kurās darbojas Adsense, bija vērojama mazāka izaugsme. Turklāt nebija pārsteigums redzēt ieņēmumus par vienu apmaksātu klikšķi par 6 procentiem mazāk nekā gadu iepriekš.
Nē, tā nav zīme, ka reklāmdevēji ir gatavi maksāt arvien mazāk un mazāk par klikšķiem, bet gan ierīces un ģeogrāfiskās daudzveidības rezultāts. Google izaugsme ir straujāka ārpus tās lielākajiem tirgiem (ASV un Lielbritānija), un apmaksāti klikšķi rada mazāk ieņēmumu topošajos tirgos. Tas pats attiecas uz mobilajām ierīcēm. Reklāmdevēji parasti maksā mazāk par klikšķiem, kas nāk no mobilo ierīču lietotājiem, un mobilās datplūsmas pieaugums ir lielāks nekā galddatoru trafika pieaugums.
Viss, ņemot vērā Google galveno reklāmas biznesu, šķiet, darbojas tikai lieliski. Es ceru, ka tas turpinās pieaugt vēl daudzus gadus, jo reklāmas dolāru atlikums joprojām tiek pārsvērts vecajiem multivides formātiem, ieskaitot drukāšanu un mazākā mērā TV. Es domāju, ka vairāk reklāmas dolāru turpinās ienākt tiešsaistes kanālā, kurā dominē Google.
Google galvenajiem uzņēmumiem veicas labi, un Google Play pieaug. Bet Facebook var būt arvien lielāks drauds.
Vadībai nebija pārāk daudz ko teikt par Android konferences zvana laikā, taču es atzīmētu, ka segments "citi ieņēmumi" ceturksnī sasniedza 1, 6 miljardus dolāru jeb 10 procentus no kopējiem ieņēmumiem. Uzņēmums komentēja, ka lielāko daļu šī pieauguma veicināja Google Play veikals. Arī šī 10 procentu daļa no Google biznesa pieaug par 53 procentiem gadā, sākot no pēdējā ceturkšņa. Nav slikti.
Aplūkojot krājumus, Google tirgojas aptuveni 21 reizes, salīdzinot ar šī gada prognozētajiem ieņēmumiem. Tā kā bizness joprojām aug uz ziemeļiem no 20 procentiem, es esmu priecīgs paļauties uz savām akcijām. Arvien vairāk reklāmas dolāru plūstot tiešsaistes telpā un citiem Google uzņēmumiem parādot ilgtermiņa solījumus, es uzskatu, ka krājumi ir lēti. Es nedomāju, ka investori kaut ko maksā par pakļaušanu lietiskajam internetam, kas ietver mājas un automašīnu automatizāciju.
Ja ir kaut kas, kas mani satrauc (pat nedaudz), es teiktu, ka Facebook gatavojas Google samaksāt par savu naudu tiešsaistes reklāmās. Šķiet, ka vispār nav laika, Facebook ir izveidojis ļoti iespaidīgu reklāmas platformu. Un, kad esmu mobilajā tālrunī, es domāju, ka es faktiski vairāk laika pavadu Facebook, nevis meklēju Google. Es arī nedomāju, ka esmu vienīgais. Pagāja laiks, bet es beidzot sapratu, ka man vislabāk patīk piederēt abiem uzņēmumiem, ne tikai Google.
Turpinot es daudz uzmanības pievērsīšu lietu internetam. Es uzskatu, ka ir acīmredzams, cik nozīmīga būs šī nozare, tomēr tas ir tik agrīnā izaugsmes stadijā, ka mēs nemaksājam par milzīgām cerībām, kas ieliktas tādos krājumos kā Google.
Es domāju, ka Google priekšā vēl ir slodze ar izaugsmi.
